El costo anual de la usura, denominada informalmente en Ecuador como "chulco", se estima en al menos USD 2.486 millones, de acuerdo con un reciente estudio. 

Este monto corresponde al pago de intereses por parte de cerca de 572.000 microempresarios y emprendedores en el país que, ante la necesidad de capital de trabajo, recurren a préstamos ilegales, con tasas de interés superiores a las establecidas por la ley. 

El estudio “Del chulco al crédito productivo: una aproximación al sobrecosto de la exclusión financiera en la microempresa ecuatoriana”, fue elaborado en octubre de 2026, por David Castellanos, economista y catedrático de la Universidad Andina Simón Bolívar.

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Según el análisis de Castellanos, en Ecuador, existen alrededor de 3,5 millones de microempresas —ventas anuales de hasta USD 3000.000— y emprendimientos —ventas anuales de hasta USD 20.000—, tanto en el sector formal como informal. 

De ese universo, aproximadamente 1,6 millones se encontrarían fuera del sistema financiero formal y cerca de 572.000 recurrirían al crédito informal.

Para su estimación económica del costo del chulco, Castellanos considera una tasa anual de 120%, bajo un escenario "conservador", pues una investigación de 2021 documentó una tasa anual de hasta 1.238% en créditos informales. 

¿Cómo opera el chulco? 

En entrevista con PRIMICIAS, el economista explica que "el chulco" se maneja por cuotas. "En la mañana, el comerciante solicita USD 100 y por la tarde ya debe pagar USD 110, entonces, al día, ya está devolviendo 10%. Si esto es semanal, ya está pagando 50%", ejemplifica. 

Según Castellanos, con el pasar de los meses, los montos crecen y la persona no logra salir de los pagos porque sus ventas no se lo permiten. Entonces, termina pidiendo al "chulquero" más plazo o incluso más dinero para poder pagarle préstamos previos; en otros casos, terminan pidiendo dinero a familiares o deben entregar mercadería.

El economista añade que el chulco es además "una herramienta para el crimen organizado", que le sirve para seguir operando. 

Limitaciones en el acceso al crédito

Castellanos explica, en entrevista con PRIMICIAS, que una de las limitaciones para acceder al crédito en el sistema financiero formal son los techos a las tasas de interés que rigen en Ecuador, lo que restringe a bancos o cooperativas a entregar créditos a sectores de mayor riesgo. 

"El limitante para acceder al crédito formal no es la tasa, porque en el chulco pagan tasas excesivamente elevadas. Por el contrario, los techos no permiten llegar a estos sectores que demandan acceso al crédito", señala Castellanos. 

Para el economista, esto obliga a estos negocios a "terminar pagando tasas que van desde el 120% anual, en una necesidad de subsistencia". 

El catedrático de la Universidad Andina Simón Bolívar, otra limitante es la alta informalidad que existe entre microempresarios y emprendedores, que trabajan sin un Registro Único de Contribuyentes (RUC). "Son empresas que viven al día, que no manejan información contable; hay que buscar sistemas más simplificados para que puedan formalizarse".